Finanční páka

Stále více a více obchodníků se dává na FX (foreign exchange) trh. Není divu, neboť online obchodování je přístupné pro velkou řadu lidí a každý obchodník si tak může najít své důvody proč obchodovat na Forexu. Ať už je to kterýkoliv důvod, to hlavní, co zpřístupňuje tyto obchody, je finanční páka.

V tomto článku se pokusíme vám uvést, co je finanční páka a jak se používá. Rovněž se dočkáte jednoznačné odpovědi na otázku, zda lze obchodovat i bez finanční páky.

Co to je finanční páka?

Zajímalo by vás, co se vlastně myslí tím, když někdo píše, že nabízí např. 0,01 lotu nebo finanční páku 1:500? Zodpovězeno úplně jednoduše, finanční páka vám umožní spekulovat nebo investovat větší obnos financí, bez toho aniž byste museli vložit více svých peněz. Konkrétně vám umožňuje investovat až 1000 krát vyšší hodnotu, než je váš kapitál. Prostě větší objem s nižším kapitálem.

Řada investorů by finanční páku popsalo jednoduše jako úvěr, který broker poskytuje svým klientům. Není to tak docela pravda, protože finanční páka nemá shodné parametry jako půjčka – u finanční páky nic nesplácíte. Prostě musíte uzavřít pozice (nebo je nechat otevřené), avšak nespadnou do margin callu. Za využití finanční páky se neplatí žádné úroky, pouze za držení pozic přes noc se platí poplatky tzv. swapy.

Příklad finanční páky

Další výhoda oproti úvěru je, že zde není žádné časové zpoždění, lze ji využívat okamžitě. Pro názornost si vše ukážeme na příkladu obchodníka, který má na svém účtu 1.000 USD. Jeden lot se v MetaTraderu 4 rovná 100 000 jednotek základní měny. Daný vklad by obchodníkovi umožnil otevřít buď 0,01, nebo 1.000 jednotek měny (bez využití finanční páky). Jenže jelikož obchodník hledá 2% výnos z každé pozice, bylo by to pouze 20 USD a to není moc zajímavé. Řada obchodníků se rozhodne využívat tzv. dluhového poměru, aby mohla být velikost obchodní pozice včetně i potenciálního zisku vyšší.

Příklad pákového efektu :

Upravme případ našeho obchodníka s 1 000 USD o chuť obchodovat velké částky. Jeho broker poskytuje finanční páku 1:500. Takto může otevřít pozici, která bude rovna hned pěti lotům, pokud je účet veden v USD. Jinak řečeno 1 000 USD x 500 by se rovnalo velikosti 500 000 USD za pozici.

Jednoduše řečeno, může obchodovat 500 krát větší pokyny, než je jeho vklad. To je základní pilíř porozumění finanční páky. S touto pákou by obchodník vydělal 500 USD namísto 20. Ale hodí se zdůraznit, že stejně rychlé mohou být také ztráty. Pokud již rozumíme principu fungování pákového efektu, pojďme zjistit, jaká její úroveň je nejlepší pro Forex trading.

Jakou výši finanční páky použít?

Určit optimální výši finanční páky pro všechny případy je dosti obtížné, jelikož to z velké části závisí na obchodní strategii obchodníka i aktuální predikci tržních pohybů. Obecně platí, že čím déle chcete pozici držet otevřenou, tím menší by finanční páka měla být. Čím déle držíte pozici otevřenou, tím více tržních pohybů můžete očekávat. Co se držení pozice týče, budete chtít předejít tomu, že by byl váš stop loss dosažen.

Právě naopak je tomu při držení otevřené jen na několik sekund nebo minut, kde je cílem vytěžit maximum zisku za onen kratičký časový úsek. Jakou páku v takovém případě použít? Právě v tomto případě může obchodník využít silnou finanční páku, ne-li tu nejvyšší možnou, aby vytěžil maximum ze svého obchodu.

Co si z toho vzít? Je patrné, že volba vhodné páky je závislá především na vaší obchodní strategii a záměrech. Spekulanti a breakout obchodníci většinou používají spíše vyšší, protože obchodují malé pozice v hojném počtu. Naproti tomu swingoví obchodníci obchodují spíše s malou finanční pákou. V konkrétních číslech to pak je 1:5 až 1:20 pro pozičního obchodníka a 1:50 až 1:500 pro sklapování.

Znát svou optimální výši finanční páky je naprosto zásadní pro dosahování ziskové obchodní strategie. Obvyklý postup je testovat svou páku alespoň po určitou dobu, dokud nenajdete ten nejlepší poměr.

Broker a pákový efekt

FX broker a jeho nabídka je o dost přitažlivější zejména pro obchodníky, kteří chtějí obchodovat velké pozice, na rozdíl od futures, které finanční páku nenabízejí vůbec nebo jen velmi malou. Většina brokerů potom nabízí páku od 1:100 do 1:500, průměr činí cca 1:200. Vzácně lze narazit i na brokera, který nabízí finanční páku 1:1000. Tu už ale většina brokerů nenabízí z toho důvodu, že je prostě příliš vysoká a potenciální ztráta je veliká.

Lze obchodovat bez finanční páky?

Ano, lze. I když přitahuje řadu obchodníků, není to bez ní nemožné. Například Admiral Markets nabízí investiční účet bez finanční páky, na něm lze obchodovat ETF fondy a akcie. Na druhou stranu je pravda, že pro většinu obchodníků je tento způsob prostě nepřístupný. Bez použití může být průměrná návratnost, kterou obchodník vygeneruje, až 10 %, jenže ve skutečnosti bývá návratnost nižší, tedy přibližně 3 – 5 % měsíčně.

Asi vás hned napadá největší nevýhoda pro obchodování bez páky – potřeba vysokého množství finančního kapitálu. Jestliže byste dosáhli průměrné měsíční návratnosti 4 % a chtěli byste si přivydělat průměrně 10 000 Kč měsíčně po dobu jednoho roku, budete potřebovat vklad okolo 200 000 korun. Pro úplnost byste ale ještě museli zahrnout i inflaci (dnes okolo 2 % ročně), ale to už není takový rozdíl.

Jak je možné, že někdo dosahuje ohromných zisků i bez pákového efektu? Mnoho institucí dosahuje velkých zisků i bez finanční páky tím, že mají přístup k miliardám – např. velké banky. Mohou si dovolit pracovat s ohromnými částkami na atraktivních vstupních signálech.

Jak se dá změnit finanční páka?

Poté, co začnete obchodovat s vybraným FX brokerem, si dost možná budete chtít změnit finanční pákový efekt, zobrazit vzorec nebo výpočet. Tato možnost se liší broker od brokera. Například u Admiral Markets si ji můžete měnit po přihlášení se do uživatelského rozhraní. Změna je okamžitá, akorát si musíte dát pozor na zrovna otevřené pozice, jestliže se pokoušíte změnit finanční páku na menší.

Možná závislost na výši vkladu je pak další poměrně důležitý aspekt finanční páky. Jestliže vložíte dostatečné investice, finanční páka se může snížit. Třeba broker Forex nabízí finanční páku 1:500 pro vklady do 1 000 amerických dolarů, a 1:200 pro vklady od 1 000 do 5 000 amerických dolarů.

Riziko finanční páky

Je nezbytné zmínit, že její využívání přináší také rizika. Váš vklad sice může rychleji přibývat, ale zrovna tak rychle o něj můžete i přijít. Její možnosti i rizika vystihuje přísloví o ohni: „Dobrý sluha, ale zlý pán!“, a proto se nenechte strhnout do přílišného rychlého a riskantního obchodování, které si nemůžete dovolit.

Zkuste se vyhnout využívání velmi vysoké finanční páky, jestliže nemáte dostatečnou rezervu ve svých finančních prostředcích nebo, pokud nemáte dostatek zkušeností. Doufáme, že vám byl tento článek přínosný a pomohli jsme vám porozumět povaze finanční páky. A to bez toho, abyste nezapomněli na fakt, že je sice na jednu stranu užitečná, ale také riskantní.